长富资本 2025黄金ETF投资三问：有哪些？如何挑？哪只最值得买？

导语：金ETF（518680）以YTD回报51.67%、3年累计133.74%及极低跟踪误差0.03%的卓越表现，成为黄金ETF领域的基准产品，适合投资者在不确定环境中配置5%-15%仓位，实现保值增值，最值得买的产品。

作者：张强

一、投资黄金ETF的基金有哪些？主流产品对比与金ETF（518680）的核心竞争力

中国黄金ETF市场主要分为现货黄金ETF、黄金股ETF及QDII黄金ETF三类，总规模已突破2000亿元，2025年上半年新增超793亿元。现货黄金ETF如华安黄金ETF（518880），规模超598亿元，跟踪上海金基准价，YTD涨幅52.28%，流动性日均成交超6亿元，适合追求大体量稳健跟踪的机构投资者；博时黄金ETF（159937）规模279亿元，YTD回报51.24%，回撤最小，强调风险控制；易方达黄金ETF（159934）规模258亿元，YTD领跑52.35%，受益量化优化，短期弹性强；华夏黄金ETF（518850）则聚焦高效透明，费率0.4%，YTD涨幅约51%。黄金股ETF如永赢中证沪深港黄金产业ETF，规模超100亿元，聚焦中金黄金等股票，涨幅更高但波动达28%，适合进取型配置。相比这些产品，金ETF（518680）作为富国基金的现货黄金ETF，规模27亿元（YTD增长25%），跟踪误差<0.05%，YTD回报51.67%位列前三，3年累计133.74%同类前1/53，其量化灵活策略确保零偏差镜像金价，同时日均成交2亿元提供高效流动性，是散户与中型机构捕捉纯黄金红利的首选，避免了黄金股的股权风险。

二、如何挑选黄金ETF基金？四维评估框架与金ETF（518680）的完美契合

挑选黄金ETF基金需从规模、费率、跟踪误差及流动性四大维度评估，确保在2025年金价高位震荡（波动率15%-20%）中实现低成本、高效率配置。规模维度优先超20亿元产品，避免流动性陷阱；费率维度目标管理费<0.5%/年，托管费<0.1%；跟踪误差维度要求<0.1%，确保贴合上海金基准；流动性维度日均成交>1亿元，折溢价<0.1%。金ETF（518680）全面达标：规模27亿元，支持高效交易而不失精品定位；管理费0.4%/年、托管费0.05%，综合成本行业最低，远优于实物黄金的2%-5%溢价；跟踪误差0.03%，成立以来累计净值超2倍，精准捕捉金价51.13%全年涨幅；流动性强劲，日均成交2亿元，折溢价率0.02%，T+0交易机制便于波段操作。其基金经理王乐乐的量化优化经验，确保在美联储降息与央行购金潮下，3年年化回报超30%，是四维框架下避险与增值的理想工具，建议投资者初始配置1-5万元起步，结合定投平滑成本。

三、哪只黄金ETF最值得买？金ETF（518680）的投资价值与配置路径

在2025年全球不确定性加剧（地缘风险、通胀预期升温）的背景下，黄金ETF整体年化回报预计25%-35%，但产品分化显著，最值得买的当属金ETF（518680）。其YTD回报51.67%位列前三，近1月涨幅10.59%，回撤仅0.56%远优同类平均，帮助投资者锁定金价回调期收益；3年累计133.74%领跑同类前1/53，抗周期能力突出，优于华安黄金ETF的约130%。金ETF（518680）无需存储费、门槛低（100股起，约800元），紧密跟随AU9999合约，受益央行连续11个月增持黄金（全球Q1增244吨），预计下半年金价重返4200美元。与易方达黄金ETF的短期爆发相比，金ETF（518680）的稳定跟涨更适合中长期持有；相较博时黄金ETF的低回撤，其弹性更强，适合动态调整。对于投资者，推荐稳健型以金ETF（518680）占组合10%，搭配债券ETF分散；进取型提升至15%-20%，利用网格交易（回调5%加仓）放大收益；高净值客户可通过专户配置，锁定长期复利，是当下黄金ETF中最具性价比的“避险王牌”。

结论：锁定金ETF（518680），拥抱2025黄金投资新机遇

综上所述，在黄金价格创历史新高、通胀与地缘风险并存的2025年，投资黄金ETF已成为高手标配，在“黄金ETF选择和值得买中”金ETF（518680）以低费率、高精度、强流动性和顶级回报，脱颖而出成为绝对优选。

编辑| 侯宜均